出品｜虎嗅ESG组

作家｜陈玉立

头图｜视觉中国

本文是#ESG向上不雅察#系列第086篇著述

眼看着大选越来越近，拜登也运滚动作抵制。

5月中，拜登政府公布对华“301关税”新政，变本加厉针对中国入口的新能源居品提高了关税，其中包括电动汽车关税税率年内从25%调高至100%、锂离子能源电板税率年内从7.5%升至25%、光伏电板税率年内从25%升至50%。

拜登声称，此举是为了“保护好意思国工东谈主和好意思国公司免受中国抵御正生意步履的影响”。

但本色上，最新民调涌现，目前拜登在“扭捏州”的支合手率低于特朗普，据皮尤臆想中心调研，“有色群体”行为民主党的基本盘，其对拜登的支合手度正不才降——

83%的黑东谈主登记选民招供或倾向于民主党，这一比例略低于2020年支合手民主党的88%。

同期，领有大学学位的黑东谈主选民对民主党的支合手率也不才降。2012年，93%领有大学学位的黑东谈主选民招供或倾向于民主党，但这一数字在2020年下落到85%，到了2023年更是下落到79%。

显着，选情告急之下，大打“中国牌”成了为数未几的选拔之一。但面临国内通胀高企的近况，拜登的操办能班师吗？

拜登在打什么算盘？

回溯历史，这次“301关税”新政其实是“拜登经济学”的蔓延。早在2022年，拜登即意见签署了《通胀削减法案》，这一法案被觉得是好意思国历史上畛域最大的样式投资立法，亦然拜登政府支吾样式变化和进步经济平正的迫切举措之一。

其主要战略除了包括对清洁能源项方针大畛域投资之外，也为可再生能源形势（如风能、太阳能）提供税收抵免和其他引发要领，以促进清洁能源产业的发展。

据智库Energy Innovation的能源战略分析师杰克·康尼斯（Jack Conness）指出：限度本年3月，《通胀削减法案》已匡助鼓动了154个形势和1060亿好意思元的清洁能源投资。臆想机构荣鼎盘问（Rhodium Group）的数据涌现，昨年，包括电动汽车和太阳能系统等总共清洁能源和交通运输投资激增至2390亿好意思元。

这背后的操办是，一来拜登关于中国在太阳能电板板的出口最初地位“看不惯”，觉得中国企业在光伏居品的生意上赚走了太多顺差；二来拜登想要重塑国内光伏居品的制造智力，减少对异邦供应链的依赖。

着实，行为宇宙上最大的制造强国，成绩于畛域经济、便宜的劳能源本钱和完善的供应链，中国在光伏产业中具有显赫的本钱上风，其主要体当今多晶硅、电板片、组件制造等要领。

一位业内东谈主士告诉虎嗅，国内的多晶硅分娩本钱一般在每千克5-7好意思元之间，但好意思国的多晶硅分娩本钱常常在每千克10-12好意思元操纵；中国的电板片分娩本钱每瓦约0.10-0.12好意思元，在好意思国则是每瓦约0.15-0.20好意思元。

背后的原因是，中国领有各人最大的太阳能电板板产能及供应链，畛域化分娩显赫镌汰了单元本钱；其次，中国的电力本钱及东谈主力本钱均相对西洋较低，进一步镌汰了能源密集型分娩的本钱。

面临如斯强盛的敌手，拜登选拔了三步走。其一，是前文所提到的“301关税”新政，扛起“生意保护方针”的大旗，对从中国入口的新能源居品提高关税。

其二，则是通过“双反”探问对入口自柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的晶体硅光伏电板发起反推销和反补贴探问。

需要厘清的布景是，现时中国有许多光伏企业在东南亚投资建厂，它们分娩的光伏居品主要通过东南亚转口生意卖到好意思国。据中国海关统计数据涌现，2023年全年中国854142、854143两大类面前光伏电板对好意思出口额仅1.0585亿好意思元，而同期对其他国度和地区出口额则达到约435亿好意思元，好意思国商场在中国光伏居品出口数据中所占比重不到千分之3。

其三，则是通过《通胀削减法案》大撒币，以政府补贴的体式来重建好意思国光伏产业链。

纪念20世纪80年代末，好意思国曾是各人最大的光伏供应商。如今面临大选压力与国内制造业的雕残，拜登想以“组合拳”的体式来重拾昔日的“荣光”，其决心不可谓不大。

莫名的生意保护方针

不得不说，拜登的想法很好意思好，但执行却并非尽如东谈主意。早在2011年，好意思国政府就曾对中国光伏居品开展“反推销、反补贴”探问，加征高额关税。

恰是这一举措促使中国企业绕谈至东南亚设厂，好意思国入口光伏组件的主要起头地从中国变为东南亚。其后因本钱残障，好意思国电板厂商纷繁关停，原土制造“梦碎”。

细究来看，与中国具备高下贱完备的产业链不同，好意思国光伏产业链建不成的原因是“成不了体系”。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华觉得，好意思国光伏发电站运行及配套本钱较高，同期该国高下贱供应链配套并不完善。

据好意思国太阳能工夫办公室（SETO）论说，2020年好意思国制造硅组件的本钱比中国高出30%-40%。其中劳能源是变成本钱互异的主要要素，劳能源占好意思国制造总本钱的22%，而中国仅占8%。此外，由于供应链存在缺口，入口本钱也使好意思国制变本钱加多约11%。

由此可见，中国的光伏产业链并非说替代就能替代，背后需要的不仅是战略的永恒扶合手，还有配套产业链的设立。

能让中国光伏企业缓语气的是，拜登生意保护方针的“大棒”并不会立即落下。早在2022年，加利福尼亚州光伏组件企业Auxin Solar就曾提交示威书，但愿好意思国商务部对来自马来西亚、泰国、越南和柬埔寨四国的太阳能居品发起反掩盖关税的探问，但拜登却在当年通知对东南亚四国的光伏电板板免征24个月关税，这无疑是一段特地长的缓冲期。

如今，好意思国政府又运转频频对中国太阳能电板组件的“避税”步履进行探问，指出中国分娩商通过将太阳能居品运往柬埔寨、马来西亚、泰国和越南进行轻加工，从而掩盖支付好意思国反推销和反补贴税。但目前这一“双反”探问还莫得立案，战略需要流程诸多圭臬，可能不会太快落地。

终末从好意思国光伏行业的近况开赴来看，短期内全齐将中国企业扼杀在外也并不执行。一方面是因为，在占各人光伏居品商场95%以上的晶硅光伏居品中，对中国供应链的依赖进度相配高。

据国际能源署2022年7月发布的《太阳能光伏各人产业链终点论说》，中国在太阳能电板板的总共制造阶段（如多晶硅、硅锭、硅片、电板和组件）的份额目前依然越过80%，在多晶硅、硅片等要津元素上，该比例可能在翌日几年中上升到95%以上。

另一方面，中国企业继布局东南亚后，也在探索好意思国投资建厂。2023岁首，晶澳科技在好意思国亚利桑那州凤凰城投资6000万好意思元，竖立2 GW的光伏组件产能，瞻望2023年四季度进入运营，可创造600多个新岗亭。

同庚，晶科能源通知追加进入8137万好意思元，在佛罗里达州杰克逊维尔市投资新建年产1 GW太阳能组件分娩线，对其原有光伏组件工场进一步升级扩产。这些企业不仅能为好意思国创造职业岗亭，也能助推好意思国光伏产业的发展，因此“向外推”并不合算。

但从中永恒来看，国内光伏企业照旧有必要给我方打上一支“防护针”。自然企业不成操纵外洋生意战略风险，然而面临概略情的战略环境，有充分各人化布局和原土化运营智力的企业才有底气“安枕而卧”。

通胀危局，关税战还能打多久？

在选情、原土产业的考量之外，拜登莽撞更应该辩论的问题是，这场生意战到底还要打多久？

尽管现时好意思国舒适率接近历史最低水平，当年三年经通胀调遣后的年均GDP增长率越过3%，但字据密西根大学罗斯商学院组织的一项人心探问发现，在1000名受访者中，71%的东谈主觉得经济情状是负面的。

好意思联储28日也发布论说称，尽管好意思国的物价压力有所减轻，但好意思国度庭仍合手续感受到通胀带来的重大压力。尽管好意思国通胀率已从2022年6月的9%操纵，大幅下落至探问时的4%以下，但仍然有65%的好意思国成年东谈主暗意，高物价使他们的处境愈加灾祸。

细究背后的原因，一方面是各人能源价钱高涨，终点是油价和自然气价钱的上升，对通胀有显赫影响。俄罗斯与乌克兰的冲破进一步加重了能源商场的不踏实性，推高了各人能源价钱，影响到列国的分娩和运输本钱。

另一方面，则是好意思联储之前宽松的货币战略自然在短期内复旧了经济，但也导致商场文雅动性满盈，加多了通胀压力。

在通胀高居不下的情形下，持续扩大升级生意战无疑最终伤害的照旧好意思国的底层消耗者。据高盛统计，灵验关税率每提高一个百分点，将径直导致国内分娩总值减少0.03%，消耗者价钱高涨0.1%，通胀率在翌日一年内上升，这是何必？

令东谈主玩味的是，据《纽约时报》败露，华盛顿曾有里面东谈主士开打趣说：“好意思国生意代表应该改叫好意思国反生意代表。”着实，历史一再评释，靠保护方针不可能让某个产业乃至某个国度的经济强盛起来。最终，拜登终究照旧要站在选民的态度上去念念考，与中国大打以致升级生意战，确切能给好意思国公民更好的生涯吗？